日本は隣国や伝統的なゲーミング文化から何を学べるか

日本が次なるカジノ規制の策定に向け準備を進める中、iGBは歴史的にギャンブルに対して否定的な見方が、市場の関心に重大な影響を及ぼし得るかについて考察する。日本のギャンブルを取り巻く状況は、依然として謎に包まれている。2018年の統合型リゾート（IR）整備推進法の成立を受け、世界のカジノ大手各社が巨大なビジネスチャンスを求めて殺到した。しかし、計画の進展が停滞するにつれ、潜在的な入札者は相次いで撤退した。現在、IR開発の新たな担い手として名乗りを上げているのはMGM大阪のみであり、開業は2030年となる見通しだ。

日本政府が2027年にさらに2つのIRライセンスを付与する方針を示す中、意欲的な入札者たちは競合他社に先んじようと虎視眈々としている。しかし、日本はカジノ産業に対してちぐはぐなメッセージを発信し続けた。

カジノがもたらす経済的利益を追求し、ギャンブルを解禁したにもかかわらず、その規制構造や根深い社会的な態度は、決してギャンブルを推進するものとは言い難い。

規制の枠組みは、カジノ施設を厳格に管理している。カジノフロアの面積はIR全体の床面積の3%に制限されているほか、日本人居住者の入場は週3回、28日間で10回までに制限される。さらに、1回の入場につき6,000円の入場料が義務付けられており、カジノへの門戸を開きつつも、過度なギャンブルを抑制しようとする政府の意図が浮き彫りとなった。

立法への険しい道のり

日本のIR合法化への道のりは平坦ではなかった。カジノを含む統合型リゾートの実現に向けたIR推進法は、激しい議論の末、2016年12月に成立した。その約2年後には、入場制限からギャンブル依存症対策、その他の社会的懸念への対応に至るまで、カジノの規制枠組みを定めたIR整備法が成立している。政府はIRを観光、地域開発、経済成長の起爆剤として売り込んだが、反対の声は根強かった。

反対勢力の中には、横浜選出の衆議院議員であり、野党である立憲民主党の重鎮、江田憲司氏の姿があった。江田氏は政府のIR推進を声高に批判し、ギャンブル依存症や地域経済への影響、そしてカジノ主導のモデルが約束された利益をもたらすのかという点について懸念を表明してきた。

Wynn Resorts、ラスベガスSands、Gentingシンガポール、Caesars Entertainmentといった企業が、厳しい規制の枠組みや多額の投資要件、不透明な収益性を懸念して難色を示したことで、日本の切望されたIRライセンスを国際的な事業者が獲得するという見通しは、徐々に色あせていっている。

ラスベガスSandsの会長兼CEOであった故シェルドン・アデルソン氏は、日本市場を「聖杯」であり「究極のビジネスチャンス」と称賛していた。しかし、同社は100億ドル（約1.6兆円）規模のプロジェクトを白紙撤回し、競争から離脱している。

日本は、野心的な経済ビジョンと制限的な条件のバランスを保つシンガポールのIR開発モデルを参考にしてきた。しかし、Klebanow Consultingの代表であるアンドリュー・クレバノウ氏は、日本のIR規制は「規制や政策の策定に傾倒しすぎている」との見方を示す。同氏はホテル・カジノ市場の実現可能性調査、戦略的計画、施設計画の助言を専門としている。

クレバノウ氏は「RFP（提案依頼書）プロセスが進むにつれ、規制当局は追加の政策や規制を導入した。規制が導入されるたびに、開発者はゲーミングの収益予測モデルを下方修正した。最終的に、それらのモデルはプロジェクトの資本コストを正当化するには収益が不十分であるという臨界点に達した」と指摘する。

カジノを売るのではなく、体験を売れ

カジノゲーミングの経済的利益を享受しつつ、ギャンブルを社会的に抑制しようとする日本の試みは、アジアの主要なカジノ拠点であるシンガポールやマカオと比較される。

シンガポールもまた、巨大な統合型リゾート内にカジノを組み込み、入場制限や社会的保護措置を伴う、厳格に管理されたカジノモデルを導入している。しかし、Marina Bay Sandsやリゾート・ワールド・セントーサは、カジノゲーミングと高級小売店、ホテル、エンターテインメントを融合させることで、ビジネスとして大きな成功を収めた。

Gentingシンガポールの旗艦施設であるリゾート・ワールド・セントーサ（RWS）は、ユニバーサル・スタジオ・シンガポールを含む多様な非ゲーミングのエンターテインメントを提供している。Gentingシンガポールの広報担当者はiGBに対し、「これらの異なる事業は、レジャー客、家族連れ、ビジネス旅行者、イベント参加者にとって一つのつながった目的地として計画・運営された。目的地の魅力を高め、滞在期間の延長を促し、より広範な観光エコシステム全体での消費を支えることが狙いだ」と語る。

シンガポールの経験は、観光の成長と厳格な社会的保護措置が必ずしも両立不可能ではないことを示している。IR開業以来、海外からの訪問者数は2009年の970万人から2025年には1690万人に増加し、観光収入は124億シンガポールドル（約1.5兆円）から過去最高の328億シンガポールドル（約4.0兆円）へと倍増した。

同時に、シンガポールの成人における問題ギャンブルや病的ギャンブルの割合は安定しており、2023年から2025年にかけては顕著な減少を見せた。広報担当者が述べるように、このモデルは「観光と経済的利益を生み出しつつ、責任あるギャンブルと社会的保護措置をモデルの中心に据える」という2つの目的を融合させている。

このモデルはゲーミングの枠を超えて進化しつつある。RWSが実施する68億シンガポールドル（約8,282億6,000万円）規模の「RWS 2.0」変革プロジェクトは、アトラクション、ホスピタリティ、小売、ライフスタイルといった提供内容を拡充し、「目的地の魅力を広げ、リピーターの訪問を促す」ことを目指した。

結局のところ、IRの長期的な成功はゲーミング単体ではなく、「ホスピタリティ、エンターテインメント、ライフスタイル、アトラクションのより広範な組み合わせ」にかかっていると運営側は主張する。

Gentingシンガポールは、日本にとっての鍵は他の市場を完全に模倣することではなく、自国の状況に適した枠組みを構築することだと考えている。広報担当者は「統合型リゾート市場はそれぞれ異なる」と述べ、政策立案者は「IRの経済的利益を最大化しつつ、潜在的な社会的コストを最小限に抑える」必要があると付け加えた。

マカオからの教訓

マカオの2019年のゲーミング総収入（GGR）は2933億パタカ（約5.8兆円）に達し、GDPの65.8%に相当した。2025年のGGRは約309億ドル（約4.8兆円）で、依然としてGDPの約59%を占めている。

しかし、マカオのIRの提案内容はカジノフロアをはるかに超えた。高級宿泊施設、レストラン、ショッピング、コンサート、コンベンション、芸術、その他のエンターテインメントが、ゲーミングを取り巻く、より広範で贅沢な体験の一部となっている。

日本にとっての問いは、こうしたより広範な提案が、ギャンブル以外の来訪理由を提示することで、カジノリゾートを社会的・文化的に受け入れられやすいものにできるかどうかである。

しかしクレバノウ氏にとって、日本がマカオやシンガポールから学ぶべき教訓は、非ゲーミングアトラクションの重要性にとどまらない。それは規制のあり方についても同様だ。政策立案者は、基本的かつ商業的なガードレールを確立すべきであり、同時に運営者が「居住者市場と観光市場の双方に最善のサービスを提供できるプロジェクトを提案・開発する」ための十分な「裁量」を与えるべきだと同氏は主張する。

同氏は、マカオのコタイ・ストリップやシンガポールのMarina Bay Sands、リゾート・ワールド・セントーサを例に挙げ、規制の規律と開発者の革新の自由がいかに共存できるかを示している。「本質的に、日本の政策は実用的である必要があり、開発が成功する余地を残さなければならない。失敗のリスクを招くほどに開発を制限してはならない」

事業者の関心、次にライセンスに入札するのは誰か？

どの事業者がリスクを負い、最終的に日本の次なる「ライセンス宝くじ」に勝ち抜く意欲があるのかという問いに対し、クレバノウ氏は、政府が課す規制や要件がどれほど制限的か、あるいは達成可能かによる、と答える。

「もし政策立案者が再び、施設の収益性を制限するような過酷な政策を課すのであれば、ほとんどの開発者はIR開発に100億ドル（約1.6兆円）以上を投資するリスクを負わないだろう」とクレバノウ氏は語る。

同氏が指摘する例外の一つは、フロリダ州のセミノール族と、彼らが北海道苫小牧市で提案しているハードロック・リゾート・カジノである。

「彼らは現在、ラスベガス、ニューヨーク、ギリシャ、プエルトリコ、ジャマイカで開発を進めており、ハードロック・カジノブランドを積極的に拡大している。彼らは魅力的な開発提案を提示するだろうし、現在では地元自治体の支持も得ているようだ」とクレバノウ氏は指摘する。

不完全な合法化

クレバノウ氏が強調するように、日本の断片的なギャンブル規制へのアプローチは、IR産業の発展に影響を与える可能性がある。Convergence Strategy Groupの共同設立パートナーであるスザンヌ・ペリルー・レッカート氏も、ある程度これに同意している。

「日本は他地域の失敗を観察した上で、慎重に行動している。彼らは自国に最も適した方法で進めているのだ」と彼女は付け加える。

一部の事業者がライセンス争いから撤退した要因は、「確固たるものとは思えない」規制によって生み出された「不確実性」にある可能性があるとレッカート氏は言う。

「日本を検討していた投資家の一部は、大規模なIRライセンスか、さもなくば撤退かという二択で考えていた。東京と横浜が候補から外れたことで、もはや関心を失い、規制やライセンスの行方を見守ることに決めた企業もあったのだろう」

事業者にとっての懸念の一つは「ライセンスの期間が短く、更新が必要であること」だとレッカート氏は指摘する。事業者にとってカジノ事業免許は3年ごとの更新が必要であり、IR開発計画の認定は10年だ。これは、例えばフィリピンの18年というIRライセンス期間とは対照的だ。

ライセンスの有効期間を制限することは「資本投資全体をリスクにさらすことになる」とクレバノウ氏は言う。居住者の入場を月10回に制限し、ギャンブル時にマイナンバーカードの提示を求めるなどのさらなる規制は、プロジェクトの実現可能性をさらに損なう。「最終的に、カジノ開発者はIR開発がリスク過多であると個別に結論付け、数十億ドル規模の潜在的な資本投資を抱えたまま撤退した」とクレバノウ氏は観察する。

パチンコからの教訓

日本におけるスポーツのオンラインベッティングは、原則として許可されていない。ただし、競馬、競輪、競艇、オートレースの4競技は例外であり、それぞれ政府や政府関連の公的機関によって厳格に管理・規制されている。

しかし、ベッターはサッカーやバスケットボールを対象とした公式の「toto」システムを通じて、承認されたプロダクトで賭けを楽しむことができる。

日本の刑法の下では、「偶然の勝敗」に財物を賭ける行為はギャンブルを構成する可能性がある。

オンラインギャンブルはより広範に違法とされており、短期的にも長期的にも合法化の兆しはない。むしろ政府は、この活動からさらに距離を置こうとしているようで、国内での違法ギャンブルを防ぐためにウェブサイトのブロッキングを積極的に検討している。

しかし、パチンコへの愛着を通じて、日本のソーシャルゲーミングは全く異なる物語を提示した。

日本国内に約8,000店舗あるパチンコ店では、カジノフロアのスロットマシンのように、金属の玉で満たされた機械が広大な空間を埋め尽くしている。獲得した玉は計数され、店内で非現金賞品と交換され、その後、近隣の第三者交換所で現金化される。

「パチンコは文化の大きな部分を占めている」とレッカート氏は言う。彼女は「パチンコ店に入りやすいという気軽さ」は代替不可能であると説明する。

パチンコの圧倒的な規模は、日本のギャンブルに対する複雑な関係性を浮き彫りにした。2020年には約1300億ドル（約20.2兆円）規模と評価され、日本のGDPの約2.5%を占めるなど、同国のレジャー経済における重要な位置を占めている。

地元客の取り込み

開発者は、この長年の伝統から、エンターテインメントや地元客の取り込みについて確実に教訓を得ることができるだろう。

日本のカジノは、よりスロットマシンに重点を置くべきかもしれないとレッカート氏は示唆する。「日本人が文化的にこれらの機械を楽しんできたことは明らかだ。スロットはマカオやシンガポールよりも日本で成功する可能性がある」

しかしクレバノウ氏は、パチンコは日本の社会の特定の層にしか訴求していないと反論する。産業の規模にもかかわらず、その形式は主に若い男性をターゲットにしている。

騒々しく混雑したパチンコ店は、日本の重要な人口層である40歳以上の女性を惹きつけるには至っていないと彼は指摘する。彼女たちは「パチンコ施設を快適とも魅力的とも感じていない」のだ。

米国では女性がゲーミング顧客の約60%を占めていることを考えると、日本のIRは、この層が「安全で快適」と感じられる環境を提供すべきだとクレバノウ氏は主張する。したがって、パチンコから得られる重要な教訓は「パチンコを模倣したゲーミング環境を作らないこと」であると結論付けている。

日本の次なる賭け

最終的に、レッカート氏は日本のIRの機会について前向きな姿勢を崩していない。「厳格な規制は、強力な産業を支えるものだ」と彼女は言う。「他国で非常に成功している以上、規制と産業の成長が矛盾しているとは思わない」

日本が世界最大級のカジノ開発者を呼び戻せるかどうかは、政府が今年後半に発表する規制の枠組みにかかっているとクレバノウ氏は語る。

もし経済発展を促すような、より合理的なバランスが取られれば、「世界最高のカジノ運営者が提案を提出するだろう」と彼は言う。政府は、数十億ドルの資本を投じるリスクを管理するための十分な余地を開発者に与える準備があることを示す必要があると、同氏は付け加える。

クレバノウ氏は、特にゲーミング容量に対する厳しい制限を考慮すると、日本で台頭しつつあるIR市場の商業的見通しについては依然として慎重である。最終的に5つのカジノしか想定されていないため、日本の人口に対してゲーミングマシンやテーブルの数は控えめであり、ギャンブルが社会的・物理的に抑制されることは「非常に確実である」と彼は主張する。

したがって、より大きな問題は、そのような制約が、投資を正当化するために必要な収益を生み出すための十分な余地を運営者に残すかどうかだ。