Playtech（ロンドン証券取引所上場、銘柄コード：PTEC）が発表した2026年上半期の調整後EBITDAは77%増となり、北米市場での急速な成長を背景にアナリストの予想を大きく上回る結果となった。

米国におけるPlaytechの好調な業績が、2026年上半期の強力な成長を後押しした（画像提供：Playtech）

売上高は前年同期の3億8,700万ユーロ（約691億1,000万円）から10%増加し、4億2,510万ユーロ（約759億1,000万円）となった。調整後EBITDAは9,160万ユーロ（約163億6,000万円）から1億6,250万ユーロ（約290億2,000万円）へ拡大している。

売上高の大半をB2B部門が占めており、14%増の3億9,480万ユーロ（約705億円）となった一方、B2Bの調整後EBITDAは75%増の1億2,810万ドル（約196億5,000万円）に達した。

事業からの調整後EBITDAマージンは19%から30%へと上昇した。フリーキャッシュフローも2025年上半期の660万ユーロ（約11億7,900万円）から、1億1万ユーロ（約178億6,000万円）へと急増している。

Playtechによると、今回の業績は2026年に入ってから3度目の上方修正を示すものであり、モル・ヴェイゼルCEOは上半期の状況について「年初の予想を大幅に上回るものとなった」と言及している。

ハードロック・デジタルが北米の急成長を牽引

ヴェイゼル氏は、Hard Rock Digitalとの提携に起因する米国での「傑出した業績」を特に挙げた。

米国とカナダの売上高は161%増、為替変動の影響を除いたベースでは176%増を記録した。フロリダ州のHard Rock Betにおいて高い実績を上げている、モータースポーツとスロットを融合させた新製品がこの増収を大きく牽引したとPlaytechは説明している。

この製品は乱数発生器の仕組みではなく、過去のモータースポーツのレース結果を活用する仕様となった。異常に高い貢献度を示したこの数値は、下半期には「より持続可能な水準へと正常化する」との見解を示し、Playtechは慎重な姿勢を見せている。

Hard Rock Digitalに対するPlaytechの投資価値も急上昇している。同社は2003年に約8,000万ユーロ（約142億9,000万円）を投じて低い一桁台の持ち分を取得したが、その保有分は6月末時点で2億4,670万ユーロ（約440億5,000万円）の評価額となった。

さらに同社は、規制対象となるiゲーミングの展開先を米国の6つの州へと拡大している。複数の州でFanatics、ウェストバージニア州でFanDuel、ミシガン州でBet365との提携による展開を開始した。

ヴェイゼル氏はまた、Caliente Interactiveとの契約見直しに支えられたラテンアメリカ市場での「優れた成長」についても触れた。

ラテンアメリカの売上高は、基礎的条件ベースで29%の伸びを記録している。Playtechは上半期にCaliente Interactiveから3,740万ユーロ（約66億7,900万円）の配当金総額を受領している。

同サプライヤーは、2026通期の調整後EBITDAについて2億7,000万ユーロ（約482億1,000万円）を上回る従来予想を維持した。ただし、下半期のEBITDAは上半期を下回る水準になると見込んでいる。

これはHard Rock Betの売上高の正常化、ブラジルにおける継続的な投資、そして英国の遠隔ギャンブル税（Remote Gaming Duty）引き上げによる半期を通した影響を反映したものである。

報告書がブラック・キューブの調査結果を裏付けるとPlaytechが主張

Playtechは上半期決算の発表を利用し、Evolutionとの間で継続中の法的紛争において、Evolution自身が委託した報告書の新たな詳細に焦点を当てて公的な主張を展開した。

スペクトラム・リポートの全文が、ニュージャージー州の裁判所docketに正式に提出された。Evolution側が数カ月にわたってその公開に抵抗していたとPlaytechは述べている。

Playtechによれば、この報告書は「ブラック・キューブによる調査の根幹となる側面を裏付けている」ため重要であるとした。

また、同報告書は「Evolutionのコンプライアンスおよびモニタリング体制に関して重大な懸念事項を特定している」ともPlaytechは指摘している。

さらに、Evolutionが「その他の深刻な疑惑を評価するためにスペクトラム側が求めた特定のデータを提供しなかった」ことが同報告書に記録されているとPlaytechは主張している。

2021年の物議を醸したブラック・キューブの調査結果に反論する目的で、Evolutionはスペクトラムに調査を委託していた。ブラック・キューブの調査を委託した当事者であることは、2025年10月にPlaytechであることが特定されている。

自社のビジネスに損害を与える目的で、規制当局や弁護士、メディアに対して流布された元の報告書には虚偽または誤解を招く主張が含まれていたとEvolutionは主張した。