• エボークは2025会計年度の業績を発表した
  • 同社は230店舗のウィリアムヒル店舗閉鎖を正式に発表した。閉鎖は業績悪化を受けた経営判断である。店舗数削減により運営コストの圧縮を図る狙いだ。今後はオンライン事業に注力するとしている
  • グループの収益は2%増加し、EBITDAは43%増加した

EvokeのCEOペル・ウィデルストロームは、2025年度決算（2025年12月31日終了）で損失が前年同期比149%増加したものの、株主価値の提供と長期的な持続可能性に注力していると述べた。

Evokeが発表した2025年度の財務結果は、損失が149%増加したことが特徴である。（写真：Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images）

会社はEBITDA増加を強調

Evokeはウィリアムヒル、888、ミスターグリーンなどのブランドを所有するベッティングおよびゲーミング企業である。

グループの収益は2%増の17億8,000万ポンド（約3,764億円）で、オンラインゲームの好調な推移により第4四半期も強い勢いを維持した。調整後EBITDAは14%増の3億5,600万ポンド（約752億円）となり、マージンは20%に達した。

EBITDAの増加は、より効率的なプロモーションとマーケティング支出によるマージン向上に加え、継続的なコスト効率化と投資の厳格化が寄与したと同社は説明した。過去2年間で構造の簡素化、責任強化、顧客価値とROI重視の浸透を進めたとウィデルストロームは述べている。

高水準の負債

「2025年の進展は、このリセットが機能していることを示している」と彼は語った。「現在の事業は構造化され、効率的で集中しており、変革開始時よりも外部変化に対応しやすい体制となっている。」

財務諸表によると、2025年度の税引後損失は5億4,910万ポンド（約1,161億円）で、2024年度の2億2,090万ポンド（約467億円）から大幅に増加した。

国際オンライン事業の好調

「2025年を通じて一貫した運営の進展を遂げ、効率的で集中し規律ある事業体制が実現した。マーケティングリターンの改善、コスト管理の強化、営業レバレッジの向上、基礎的な収益性の飛躍的改善を達成した」とウィデルストロームは述べた。

EBITDAの二桁増加は、収益性と売上の長期的な低迷を経て、同社がデレバレッジと成長に注力している証拠だと指摘した。

英国およびアイルランドのオンライン収益は前年同期比3%減少した。これは固定またはフラットステークのスポーツベッティング収益が12%減少したことによる。

バリーズ・イントラロット買収の噂

国際オンライン収益は9%増加し、イタリアとデンマークでの市場シェア拡大と過去最高の収益を背景に、国際の主要市場で17%成長した。これに加え、ルーマニアのWinner買収があったが、2024年末の米国B2C事業撤退と世界市場の収益性重視が相殺した。

英国の小売収益は1%減少したが、ゲーミングは新しいゲーミングマシンの成功導入により市場シェアを拡大し5%増加した。一方、スポーツは5%減少した。

EvokeのCFOショーン・ウィルキンスは、政府の最近の増税による影響はまだ見られていないとアナリストに語った。

11月に英国財務大臣レイチェル・リーブスは、オンラインゲームとスロットの税率を21%から40%に引き上げ、今月から適用すると発表した。また、スポーツベッティングの税率も2027年4月から15%から25%に引き上げられる。

増税の影響

ウィルキンスは、増税は小規模事業者により大きな負担となり、市場の統合を促進し、同社の市場シェアを向上させると述べた。

「最初の30日間では実際のところ影響は見られておらず、特に英国のオンライン事業のパフォーマンスには満足している」と語った。

小売事業については、ウィリアムヒルの店舗230店を閉鎖すると確認した。店舗の見直しにより「小売の収益性が大幅に改善し、長期的な持続可能性が高まる」と同社は声明で述べている。

収益性のある成長

これらの店舗のうち68店は2025年第4四半期に閉鎖され、残りは2026年第2四半期に閉鎖される予定で、年間ベースでEBITDAに1,100万ドル（約17億円）の寄与が見込まれるとウィルキンスは述べた。なお、1,000店以上は依然営業中で顧客にサービスを提供している。

先週、負債の多い同社が戦略的見直しの一環として、ギリシャの宝くじ・ゲーミング企業バリーズ・イントラロットによる2億2,530万ポンド（約476億円）の買収案を検討していると報じられた。4月20日の報道で株価は約16%上昇した。

店舗閉鎖の進展

ウィデルストロームは本日、バリーズ・イントラロットによるEvokeグループ全体の買収交渉は「継続中」であると述べ、アナリストからの関連質問は受け付けなかった。

「11月に発表された英国の大幅な税率引き上げは、最大市場の経済構造に根本的な変化をもたらし、規制業界全体に大きな影響を及ぼす」と語った。「我々はこれらの変化の影響を軽減し、長期的な株主価値を守るために断固たる行動を取り、戦略的見直しを開始し、事業全体で大規模な運営施策を実施した。」

「2026年第1四半期は予想通りの取引状況で推移している。取引環境は厳しいが、収益性のある成長、キャッシュ創出、バランスシートの強化に引き続き注力している。」

デレバレッジの進展

あるアナリストが、両者が入社以来株価が「大幅に」下落し負債が増加していることから、いつ株主価値が実現するのかをウィデルストロームとウィルキンスに尋ねた。

「私自身も株主であり、株主価値の提供に全力を尽くしていることを保証できる」とウィデルストロームは答えた。「売上と収益性が長年低迷した後、我々が経営を任されてから2年で成長に回帰している。」

「EBITDAマージンを大幅に改善・拡大し、デレバレッジも進めている。これが我々のコントロール可能な部分であり、注力している点だ。収益性のある成長、EBITDAマージンの拡大、デレバレッジの3本柱を今後も継続する。これが我々の計画の絶対的な要点である。」