- 数日以内に合意が発表される可能性
- エヴォークは深刻な財務圧迫下にある
- バリーズは優先交渉権者の地位にあると報道されている
バリーズ(Bally's)は、ウィリアム・ヒル(William Hill)の親会社であるエヴォーク(Evoke)の買収に近いと報じられている。 この取引は、資金難の英国系ゲーミング会社を救済する「救出」作業と位置づけられている。
事情に詳しい不明の関係者を引用し、ザ・タイムズは報じている。 バリーズは、旧888と呼ばれていた同社と最終協議に入っており、数日以内に取引が発表される可能性がある。 関係者は、現時点では何も確定しておらず、合意に至らない可能性もあると認めている。
イヴォークは、米国以外でウィリアム・ヒルの象徴的なブランドを管理している。 同社は昨年12月、株主価値を高めるための戦略的選択肢を検討するため、モルガン・スタンレーとロスチャイルドを投資銀行として起用した。 その直後、イヴォークの買収候補について憶測が広がった。ある調査会社は、DraftKings、ファナティクス、MGMリゾーツ・インターナショナルが同社への入札を検討する可能性があると指摘している。
その話は噂の段階を超えなかったが、最近になって、バリーズまたはベットフレッドがイヴォークの買収に関心を持っているとの話がより根強くなっている。 ロードアイランド州に拠点を置く地域カジノ運営会社は、モルガン・スタンレーとロスチャイルドから非公式の優先入札者地位を与えられたと、ザ・タイムズは伝えている。
バリーズにとって特別なイヴォーク取引となる見通し
バリーズがイヴォークを獲得すれば、同社の長年の戦略に合致することになる。 同社は、財務が悪化した企業を買収し、割安で魅力的な資産を手に入れた後、再建策を実行してきた。 オーストラリアのスター・エンターテインメントが、その代表例である。
実際、イヴォークは厳しい財務状況にある。 負債は24億ドル(約3,600億円)で、その大半は2022年にシーザーズ・エンターテインメントからウィリアム・ヒルの国際事業を買収するために負ったものだ。 一方、市場評価額は2億1640万ドル(約32億円)にとどまっている。
イヴォークは、英国が賭博税を引き上げる動きでも足を引っ張られている。 ただ、バリーズはゲームシステムズを傘下に持っていたため、英国の規制環境への対応経験がある。 昨年7月、ゲームシステムズはギリシャのゲーミング会社イントラロットに売却された。 この取引で、バリーズは同社の過半数株主となった。
多額の債務を抱えているものの、イヴォークはオンラインカジノの展開と、著名ブランドの保有により、魅力的な買収対象とみなされている。
バリーズにも債務問題がある
バリーズの信用格付けはジャンク債領域に深く位置しており、エヴォーク買収のために資金を借り入れる必要があれば、高金利で行うことになる。 見積もりにはばらつきがあるが、同社の未払債務は45億ドル（約6,750億円）から56億ドル（約8,400億円）に上るとみられている。
バリーズは、資産売却と新たなタームローンを通じて、これらの債務の削減に積極的に取り組んでいる。 同社は、インストラロットとの取引から得た資金と、2月に調達した11億ドル(約1,650億円)のタームローンの一部を使い、2028年に期限を迎える14億7,000万ドル(約2,205億円)のタームローンを返済した。 新しいローンの期限は2031年である。
S&Pグローバルによると、バリーズのレバレッジは今後数年、高水準のまま推移するとみられる。 同社は、継続する開発投資が要因だとしている。 また、バリーズ・シカゴは2027年初めまでに完成する可能性が高いとみている。 さらに、今後のバリーズ・ブロンクスとバリーズ・ラスベガスの各プロジェクトが借入で資金調達される場合、同社は詳細が分かり次第、融資条件を評価すると述べた。
